Comment fonctionnent les unités de compte ?

Les unités de compte d’une assurance vie offrent des taux de rendement pouvant être élevés (autour de 30% les meilleures années). Elles profitent de frais de gestion souvent moins chers (environ 0,60% en moyenne), mais comportent des risques de perte en capital.

Qu’est ce que les unités de compte en assurance vie ?

Les unités de compte sont des supports d’investissement proposés par les assurances vie multisupports. Contrairement au fonds en euros à capital garanti, les unités de compte regroupent des actifs dont la valeur fluctue en fonction des marchés financiers.

Les unités de compte comportent plusieurs supports d’investissement au sein d’une seule unité, parmi lesquels on retrouve :

• Actions d’entreprises cotées en bourse
• SCPI / SCI : société investissant dans un parc immobilier
• Société d’investissement à capital variable
• Trackers ETF
• Actifs immobiliers

Investir sur des unités de compte entraîne des frais de gestion spécifiques. Ces frais sont souvent légèrement moins chers que les frais de gestion d’un fonds en euros au capital garanti.

De la même manière, certains contrats prélèvent des frais sur les versements sur les fonds en euros, mais pas pour des placements sur des unités de compte.

Quels sont les avantages des unités de compte ?

Les unités de compte représentent un investissement risqué puisqu’elles peuvent entraîner des pertes de capital selon la fluctuation du marché. Néanmoins, investir sur des UC comporte des avantages :

• Performance nettement supérieure à un fonds en euros
• Nombreux choix d’unités de compte
• Des unités de compte socialement responsable

Toutefois, l’investissement sur des unités possède aussi des inconvénients :

• Investissement risqué
• Nécessite (parfois) d’investir sur des UC pour investir sur un fonds en euros

Comment se passe la gestion d’unités de compte ?

Gestion libre

Gestion seule du contrat

Gestion pilotée

Délégation de la gestion du contrat à un professionnel

Les unités de compte font partie des différents supports accessibles via un contrat d’assurance vie multisupport. Ce type de contrat propose toujours plusieurs modes de gestion différents :

1. Gestion libre : l’assuré choisit lui-même ses placements et ses arbitrages
2. Gestion pilotée : l’assuré confit son capital au groupe qui le place selon un profil
3. Gestion sous mandat : l’assuré confit son capital à une société de gestion spécialisée

La gestion pilotée et la gestion sous mandat proposent plusieurs profils pour choisir la répartition entre UC et fonds en euros. On retrouve très souvent les mêmes profils au sein des différents groupes d’assurance :

• Profil Prudent : avec une très grande majorité du capital placé sur un fonds en euro et le reste sur des unités de compte
• Profil Équilibré : avec une répartition du capital équilibré entre fonds en euro et unités de compte
• Profil Dynamique : avec une majorité du capital placé sur des unités de compte et le reste sur un fonds en euro
• Profil Agressif : avec une très grande majorité ou la totalité du capital placé sur des unités de compte

Quels sont les modes de gestion et profils d’un contrat multisupport ?

Il existe de très nombreuses unités de compte différentes, même au sein d’un seul contrat.

Chacune a son propre rendement qui peut varier énormément d’année en année (entre -15% et +20%).

Existe-t-il des meilleures unités de compte que d’autres ?

Parmi les meilleures unités de compte des assurances vie, on retrouve notamment la sélection de Linxea nommée Moneta Multi Caps qui offre un rendement de 16% sur la dernière année. L’unité de compte Thematics AAA Consumer Part C présente elle aussi un rendement de +15% sur l’année en cours.

Il faut toutefois préciser que toutes ces unités de compte comportent de gros risques. Elles font toutes partie des profils les plus agressifs proposés par les assurances vie.

Certaines peuvent donc avoir un rendement négatif très important sur une année (jusqu’à -15% dans les pires des cas). Toutefois, sur une longue période, les unités de compte sont presque toujours positives.

Comment choisir entre unités de compte et fonds euros ?

Les unités de compte ne sont pas le seul support d’investissement des assurances vie. Le plus connu et le plus populaire est le fonds en euros.

Ce support garantit tout le capital placé dessus et un rendement minimum, mais offre des taux inférieurs aux UC (souvent aux alentours de 2,5% avant la crise du COVID).

Voici quelques exemples de fonds en euros avec leur taux de rendement sur la dernière année :

• Tremplin Mutex Plus (Acoris Mutuelles) : +2,40%
• MIF Horizon Euroactif (MIF) : +1,7%
• Carac compte Epargne (Carac) : +1,4%

Comme comparer fonds en euros et unités de compte ?

Le fonds en euros est préconisé pour toutes les personnes souhaitant faire un investissement sûr. En contrepartie, il rapportera moins qu’un placement fait sur une bonne unité de compte.

Malgré un risque réel de perte d’argent, les unités de compte performantes restent presque tout le temps positives sur de longues durées (5 ans et plus). Toutefois une crise des marchés financiers pourrait entraîner de grosses pertes difficiles à rattraper.

Quant à la gestion, les placements sur des unités de compte sont beaucoup plus complexes, mais cela ne change rien pour l’assuré qui confie son capital au groupe ou à une société spécialisée. Il peut par contre choisir son niveau de risque entre divers profils (prudent, équilibré, dynamique, agressif).

Quels sont les avantages et inconvénients des fonds en euros ?

Quels sont les avantages et inconvénients des unités de compte ?