Quel rendement espérer pour un fonds en euros ?

Le rendement net de frais s’élève en moyenne à 8% sur trois ans, 15% sur cinq ans et 28% sur 8 ans.

En quoi consistent les frais d’arbitrage ?

C’est l’opération qui consiste à répartir une partie de l’épargne sur différents supports d’investissement. Par exemple, rapatrier une somme investie sur une unité de compte vers un fonds en euros pour sécuriser son épargne.

Les frais de gestion sont-ils toujours prélevés annuellement ?

Selon les contrats, ils peuvent être prélevés une fois par an ou fractionnés (par mois, par trimestre).

Frais assurance vie

Les différents acteurs de l’assurance-vie se rémunèrent grâce aux frais fracturés à l’assuré (frais de versement entre 0 et 5%, frais de gestion entre 0,30 et 1% et frais d’arbitrage entre 0 et 1%). Les banques et les courtiers en ligne sont les plus compétitifs.

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Les frais de l'assurance vie

Frais sur versement : entre 0 et 5%
Frais de gestion : entre 0,30 et 1%
Frais d’arbitrage : entre 0 et 1%

Les différents frais de l’assurance vie

L’assurance-vie est une épargne à long terme dont la fiscalité est très avantageuse. Elle engendre cependant selon les contrats divers frais annuels : frais d’entrée et/ou de versement, frais de gestion, frais d’arbitrage, etc.

Ils servent à rémunérer l’assureur, le courtier, le banquier ou encore les sociétés de gestion. Leur calcul peut être proportionnel ou forfaitaire.

Dans l’intérêt de l’assuré il convient de comparer les différents frais avant de souscrire dans la mesure où ils impactent fortement le rendement de l’épargne.

Moyenne des frais facturés :

Frais de versement	Frais de gestion	Frais d’arbitrage
Entre 0 et 5%	Entre 0,30 et 1%	Entre 0 et 1%

Frais supplémentairesIl existe des associations d’épargnants qui demandent en sus des frais d’adhésion.

1. Les frais sur versement

Les frais de versements ou droits d’entrée sont directement prélevés sur les sommes versées. De nombreux contrats n’en demandent pas, notamment les assurances vie et les courtiers en ligne.

Ils impactent le montant de l’effort d’épargne, c’est pourquoi il convient de ne pas opter pour un contrat dont les droits d’entrée dépassent 3%.

2. Les frais de retrait

Il n’y a pas à proprement parler de frais de sortie. L’épargnant est plutôt soumis à une fiscalité plus ou moins lourde selon la durée de détention de son contrat (moins de 4 ans, entre 4 et 8 ans et plus de 8 ans).

3. Les frais de gestion

Ils sont prélevés tous les ans. Le montant des frais de gestion est plus élevé si le contrat est multisupport. La gestion des unités de compte est en effet plus importante que la gestion d’un seul fonds en euros (contrat monosupport).

Ils sont calculés sur la base d’un pourcentage sur la valeur acquise en fin d’année. Dans l’idéal, ils ne doivent pas dépasser 1%. Néanmoins, certaines unités de compte comme les OPCVM ou les trackers font l’objet d’une surfacturation.

Si le contrat d’assurance vie est confiée en gestion pilotée (ou sous mandat) à une société spécialisée, les frais peuvent être supérieurs.

Moyenne des frais de gestion pratiqués sur le marché de l’assurance-vie :

Fonds en euros	Unité de compte	Gestion sous mandat
Entre 0.35 et 0.9%	Entre 0.50 et 1.20%	+ 0.6%

Exemple de frais de gestionExemple pour un contrat capitalisant 8.000€ à la fin de l’année sur la base de 0.7% de frais de gestion : 8.000€ X 0.70% = 56€.

4. Les frais d’arbitrage

Ils sont compris entre 0.5 et 1% mais ils sont gratuits lorsque l’assuré les réalise lui-même. Les arbitrages automatiques sont calculés sur la base d’un pourcentage du montant de l’opération ou forfaitaires (entre 20 et 30€).

5. Autres frais

Quand l’assuré investi sur un fonds d’actions ou d’obligations classiques, les frais peuvent s’élever jusqu’à 2% par an. Si le fonds choisi est profilé (c’est-à-dire sous gestion à la carte), les frais peuvent même atteindre 2.50% par an. Ils s’ajoutent aux frais de gestion basiques.

Des frais de transactions peuvent également être facturés en supplément. C’est le cas pour les trackers, les OPCVM, les titres vifs ou les transactions sur les SCPI.

Enfin, les prélèvements sociaux viennent impacter le rendement du contrat. Le taux est fixé à 17.2% depuis janvier 2018. Ils sont prélevés tous les ans sur les bénéfices dès lors que le contrat ne comporte qu’un seul fonds en euros.

En conclusion, l’assuré aura une plus grande visibilité de l’impact des frais de l’assurance-vie sur son taux de rendement s’il les calcule à partir de la durée de détention de son contrat.

Exemple de calcul de fraisExemple pour un contrat de 10 ans sur la base de 0.9% de frais de gestion et 2.5% de frais d’entrée : (0.9 X 10) + 3 = 12%.

Comparatif frais assurance vie

Les banques traditionnelles facturent en général des frais plus élevés que les autres acteurs.

Tableau comparatif :

	Frais d’entrée	Frais sur versement	Frais de gestion	Frais d’arbitrage
Boursorama Banque	0%	0%	Entre 0.75% et 0.85%	0%
Crédit Agricole	–	3%	Entre 0.70 et 0.85%	0.50%
Fortuneo	0%	0%	• Entre 0.60 et 0.75% • 0.1% sur les trackers	• En ligne : 0% • Automatique : 28€
Banque Postale	Entre 3% et 3.5%	• 2% • Programmés : 2.5%	Entre 0.75% et 0.85%	0%
Crédit Mutuel	–	3.15%	Entre 0.65 et 0.75%	0.50%
Generali	–	0%	Entre 0.9% et 1.20% + gestion pilotée 0.50%	• En ligne : 15€ • Par un conseiller : 1%
Linxea	–	0%	Entre 0.50 et 0.60%	0%

Comparatif frais assurance vie en ligne

Les contrats en ligne (courtier ou banque en ligne) sont bien plus avantageux.

Avantages des contrats en ligne :

Les frais de gestion sont réduits. Il n’y a pas de frais sur versement ni de frais d’arbitrage
Le rendement des fonds en euros est supérieur (entre 1.40 et 2.80% contre 0.60 à 0.75%)
Des bonus à l’entrée selon les offres du moment (Boursorama Banque par exemple : 80€ de bienvenue pour toute souscription à un contrat d’assurance-vie)

Inconvénients des banques traditionnelles :

Des frais sur versements
Des frais d’arbitrage

Frais assurance vie rachat

L’épargne reste disponible à tout moment. Les contrats d’assurance-vie ne facturent aucuns frais en cas de sortie (rachat partiel ou total).

Seuls les bénéfices sont imposables. Le mode d’imposition varie en fonction de la durée de détention du contrat.

Avant 4 ans : 35% + 17.2% de prélèvements sociaux
Entre 4 et 8 ans : 15% + 17.2%
Plus de 8 ans : 7.5% + 17.2% après abattement

Fiscalité rachat assurance vie

Au-delà de 8 ans de détention, les plus-values imposables bénéficient d’un abattement forfaitaire. Le montant s’élève à 4.600€ pour un célibataire, veuf ou divorcé et à 9.200€ pour un couple marié ou pacsé.

Depuis la loi Macron, il est possible ensuite d’opter soit pour l’imposition sur le revenu soit pour le prélèvement forfaitaire unique (flat tax de 30%).

Frais de rachat programméDes frais sont parfois facturés pour les rachats programmés.

Frais assurance vie succession

L’assurance-vie constitue une véritable niche fiscale en cas de décès. Le contrat n’est pas soumis aux droits de succession, du moins selon la situation du bénéficiaire.

Les bénéficiaires du contrat bénéficient en effet d’un abattement dont le montant varie selon l’âge de l’assuré au moment de ses versements.

Versements effectués avant 70 ans : 152.500€ par bénéficiaire. Au-delà de cet abattement, la somme restant à percevoir est taxée à 20% jusqu’à 852.500€ puis à 31.25%
Versements effectués après 70 ans : 30.500€ à répartir entre tous les bénéficiaires. Ensuite, le capital perçu est soumis aux droits de succession. Un ami sera par exemple taxé à 60%

Les bénéficiaires exonérés d'impôtLe conjoint survivant ou les frères et sœurs de plus de 50 ans ou handicapés vivant sous le toit de l’assuré sont exonérés de l’impôt.