Comment choisir entre un PEA ou une assurance-vie ?
Le PEA et l’assurance vie sont des placements de choix pour optimiser le rendement et la fiscalité de son épargne. Les deux permettent de compléter sa retraite, de constituer un patrimoine à transmettre ou encore de diversifier son épargne à travers différents supports d’investissements.
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: l’essentiel
| Avantages PEA | Forte rentabilité, diversifiez son épargne, faible taxation après 5 ans |
| Avantages assurance vie | Supports d’investissements variés, versements non plafonnés, outil de transmission |
| Inconvénients PEA | Risque important, frais élevés, un PEA maximum par personne, choix d’investissement moins important |
| Inconvénients assurance vie | Fiscalité lourde avant 8 ans, frais importants selon les contrats |
Comparatif PEA et assurance vie
Le plan d’épargne en actions (PEA) et l’assurance vie sont des produits d’épargne à moyen long terme permettant de constituer un capital ou une rente viagère. Ils bénéficient d’une fiscalité avantageuse.
| Caractéristiques | PEA | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Versement initial | Libre | Montant minimum imposé |
| Plafond | 150.000€ | Illimité |
| Exonérations fiscales | Après 5 ans | Après 8 ans |
| Sortie | Capital ou rente | Capital ou rente |
| Durée minimale | 5 ans | 8 ans |
| Retrait | Sous conditions | Libre |
| Support d’investissement | Actions européennes | Obligations, actions, OPCVM… partout dans le monde |
| Frais de gestion | < 0.4% | > 0.4% |
La fiscalité du PEA et de l’assurance vie
Le PEA et l’assurance vie bénéficient d’avantages fiscaux spécifiques. Les deux produits sont taxés uniquement sur les plus-values en cas de retrait partiel ou total. Seuls les prélèvements sociaux (17.2%) sont perçus par l’administration fiscale.
Lors d’une sortie de capitaux, le taux appliqué dépend de l’ancienneté du contrat. Le PEA est ainsi exonéré d’impôts sur le revenu après 5 ans de détention.
Fiscalité de l’assurance vie
L’assurance vie bénéficie d’abattements annuels après 8 ans (4.600€ pour une personne seule, 9.200€ pour un couple marié ou pacsé). Le taux d’imposition est également réduit (7.5% au lieu de 30%). En cas de décès, les abattements sont plus importants (jusqu’à 152.000€ par bénéficiaire). Les sommes restantes sont soumises à une taxation de 20%. Le conjoint survivant est totalement exonéré.
Fiscalité d’un PEA
Le PEA semble donc plus intéressant : l’exonération est totale après les prélèvements sociaux. Un retrait avant 5 ans entraîne la clôture définitive du contrat alors que l’épargne versée sur l’assurance vie est disponible à tout moment.
| PEA | Assurance vie | |
|---|---|---|
| Retrait partiel ou total | > 5 ans : prélèvements sociaux (17.2%) | < 8 ans : 30% |
| Retrait partiel ou total | < 5ans : clôture inévitable | > 8 ans : abattements et taux réduit (7.5% + prélèvements sociaux) |
| Décès | Exonération totale | Exonération totale ou partielle (taux de 20% après abattements) |
Fiscalité en cas de rachat
Un rachat partiel est assimilé à un retrait tandis que le rachat total du capital disponible entraîne la clôture du contrat.
La fiscalité d’un rachat partiel ou total sur une assurance vie dépend de l’âge du contrat et de la date de souscription.
Fiscalité en cas de rachat d’une assurance vie
Les contrats souscrits ou les primes versées avant le 27 septembre 2017 sont soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu (IR). Le taux est dégressif. Avant 4 ans, le taux d’imposition s’élève à 35%. Entre 4 et 8 ans, il passe à 15%. Après 8 ans, le taux est de 7.5% après abattements.
Les contrats souscrits après le 27 septembre 2017 offrent la possibilité de choisir son mode d’imposition : taxation sur l’IR ou Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU). Dans le cas du PFU, le taux varie selon l’ancienneté du contrat :
- Entre 0 et 8 ans : 30% (prélèvements sociaux compris)
- Après 8 ans : 7.5% après abattements auxquels s’ajoutent les prélèvements sociaux.
Fiscalité en cas de rachat sur un PEA
Le rachat sur un PEA avant 5 ans est total. Le taux des prélèvements sociaux varie en fonction de la date de souscription :
Avant le 1er janvier 2018, les gains sont soumis au taux historique, c’est-à-dire le taux en vigueur au cours de l’année de souscription et non le taux appliqué l’année du retrait.
Depuis le 1er janvier 2018, le taux des prélèvements sociaux est de 17.2%.
Avant 5 ans, le bénéfice réalisé par le PEA est soumis au PFU (12.8%) auquel s’ajoutent les prélèvements sociaux. Le souscripteur a cependant le choix d’opter pour l’imposition sur le revenu.
Un rachat partiel après 5 ans est simplement soumis aux prélèvements sociaux. En revanche, les titres non cotés sont imposables au titre de l’IR. Une exonération plafonnée à 10% est prévue dans ce cas.
Cas particulier des exonérations
Si le souscripteur opte pour une clôture de son PEA sous la forme d’une sortie en rente viagère, elle sera exonérée d’impôt.
Pour y voir plus clair, deux tableaux récapitulant les différentes fiscalités en cas de rachat de l’assurance vie et du PEA.
Récapitulatif de la fiscalité des rachats de l’assurance vie
| Durée du contrat | Moins de 4 ans | Entre 4 ans et 8 ans | Après 8 ans |
|---|---|---|---|
| Abattement | 0€ | 0€ | • 4.600€ seul • 9.200€ couple |
| PFL sur versements faits avant 27/09/2017 | 35% | 15% | 7,50% |
| PFL sur versements faits après 27/09/2017 | 12,80% | 12,80% | 7,50% |
Récapitulatif de la fiscalité des rachats du PEA
Tableau récapitulatif de la fiscalité du PEA :
| Date de souscription | Ancienneté du contrat | Imposition |
|---|---|---|
| Avant le 1er janvier 2018 | Avant 5 ans | IR et prélèvements sociaux au taux historique |
| Avant le 1er janvier 2018 | Après 5 ans | Prélèvements sociaux au taux historique |
| Après le 1er janvier 2018 | Avant 5 ans | PFU 12.8% et prélèvements sociaux 17.2% |
| Après le 1er janvier 2018 | Après 5 ans | Prélèvements sociaux 17.2% |
Exemple des fiscalités pour une assurance vie ou un PEA
Exemple d’un rachat partiel sur une assurance vie après 8 ans de détention :
Un couple a versé 15.000€. Il a réalisé des gains de 3.000€. Le montant du contrat s’élève donc à 18.000€. Il demande un rachat partiel de 5.000€.
Calcul de l’assiette fiscale : 5.000€ – (15.000€ X 5.000€/18.000€) = 833€
Le couple bénéficie d’un abattement de 9.200€ donc le rachat n’est pas imposable. Seuls les prélèvements sociaux sont dus.
Exemple d’un rachat effectué sur un PEA souscrit après 5 ans de détention :
Un couple a versé 30.000€. Les gains s’élèvent à 4.300€. Le PEA s’élève à 34.300€. Il demande un rachat partiel de 5.000€.
Calcul de l’assiette fiscale : 5.000€ – (30.000€ X 5.000€/34.300€) = 652€
La somme de 652€ est soumise aux prélèvements sociaux.
Fiscalité en cas de décès ou succession
Le PEA et l’assurance vie constituent des niches fiscales en cas de décès. Le PEA est exonéré d’impôts, les prélèvements sociaux ayant été prélevés à la source.
L’imposition de l’assurance vie dépend de l’âge de l’assuré au moment de ses versements et de la date de souscription du contrat :
Tableau de la fiscalité en cas de décès ou de succession
| Avant 20 novembre 1991 | Après 1991 | |
|---|---|---|
| Versements après 70 ans | Soumis aux droits de succession sur les primes supérieures à 30.500€ | Abattement de 30.500€ |
| Versements après 70 ans | Prélèvement forfaitaire de 20% | Taux forfaitaire à 20% jusqu’à 852.500€ au-delà : 31.25% |
| Versements avant 70 ans | – | Abattement de 152.000€ |
Exemple de fiscalité lors d’une succession d’une assurance vie
Exemple de succession sur une assurance vie souscrite après 1991 :
Un assuré décédé à 85 ans a versé 200.000€ sur son assurance vie avant 70 ans et 50.000€ après 70 ans. Le contrat s’élève au jour du décès à 250.000€. Il a deux enfants bénéficiaires à 50%.
Sur la fraction versée avant 70 ans, chaque bénéficiaire touche 100.000€ (200.000€/2). Ils bénéficient d’un abattement de 152.000€ chacun. Aucun impôt n’est dû, hors prélèvements sociaux. Pour la fraction versée après 70 ans, ils se répartissent un abattement de 30.500€, soit 15.250€ chacun.
Calcul de l’assiette fiscale pour chaque bénéficiaire : 25.000€ (50.000€/2) – 15.250€ = 9750€
La somme est taxée à 20%. L’impôt s’élève donc pour chacun à 1.950€. L’assuré aura ainsi transmis à ses enfants un capital net d’impôts de 230.500€.
Meilleur placement selon les besoins
Le choix entre le PEA et l’assurance vie dépend des objectifs de chacun : diversifier son épargne, préparer sa retraite, développer son patrimoine.
| Cas pratique | PEA | Assurance vie |
|---|---|---|
| Diversifier son épargne |
+ |
++ |
| Préparer sa retraite |
++ |
+ |
| Développer son patrimoine |
+ |
++ |
1. Pour diversifier son épargne
L’assurance vie est souvent à privilégier pour diversifier son épargne grâce à ses multiples supports d’investissement : des fonds en euros sécurisés et des unités de compte très variées (obligations, actions, OPCVM, SCPI, SCI) plus rémunératrices.
Il subsiste cependant un risque de perte en capital dû aux variations des marchés financiers, lissées au fil des années. De plus, les options de gestion permettent d’être prudent ou plus offensif. L’avantage de l’assurance vie est de pouvoir investir, selon les contrats, uniquement sur des fonds sécurisés.
Le PEA est un produit plus rémunérateur, mais bien plus risqué (investissement dans des actifs boursiers). Cependant, sa limite de support d’investissement fait qu’il est limité dans la diversification de son épargne.
2. Pour préparer sa retraite
Le PEA est un contrat d’épargne plus intéressant que l’assurance vie pour préparer sa retraite dû à son avantage fiscal lors de la sortie du contrat.
La rente viagère du PEA permet de percevoir un revenu complémentaire à la retraite totalement exonérée d’impôts. Après 5 ans seulement, le souscripteur peut la demander.
Dans le cas de l’assurance vie, la rente n’est pas totalement exonérée et la part imposable dépend de l’âge de l’assuré au moment où il la perçoit :
- Moins de 50 ans : 70% de la rente est imposable
- Entre 50 et 59 ans : 50% sont imposables
- Entre 60 et 69 ans : 40% sont imposables
- Plus de 69 ans : 30% sont imposables
3. Pour développer son patrimoine
Afin de développer son patrimoine, l’assurance vie est un choix souvent priorisé face au PEA. Elle offre de multiples options d’investissement (fonds en euros et unités de compte). Tandis que le PEA est limité, il permet d’investir en bourse avec un risque plus important de perte en capital. Le seul avantage est le régime fiscal.
Il est généralement conseillé d’investir 50% de son épargne dans des fonds en euros et 50% sur des placements plus offensifs (unités de compte) avec une durée de détention jusqu’à 10 ans pour lisser les variations des marchés financiers.
Transférer son épargne d’un PEA à une assurance vie
Le transfert du PEA d’un organisme bancaire vers un autre permet de conserver l’antériorité du contrat. De plus, si le souscripteur prévoit une sortie en rente viagère, il doit d’abord le transférer vers un PEA assurance. En revanche, le transfert du PEA vers une assurance vie est impossible.
L’assurance vie quant à elle est transférable uniquement vers une assurance vie commercialisée par le même assureur.
Comparatifs des offres de PEA et d’assurance vie
Pour avoir une vue d’ensemble des offres de PEA et d’assurance vie, il est important de comparer les deux types afin d’être sûr de choisir le contrat adapté à ses besoins.
1. Les offres de PEA
Frais de tenue de compte et d’inactivité
2. Les offres d’assurance vie
L’assurance vie dispose comme avantages que ses frais d’arbitrage et de versement sont souvent de 0%. Les frais principaux sont ceux pour la gestion ou encore lors du ticket d’entrée.
Avis sur le PEA et l’assurance vie
Les deux produits sont complémentaires. Il faut donc choisir en fonction de ses objectifs et de son profil d’épargnant.
Les investissements sur un PEA sont en effet beaucoup plus risqués. Toutefois, ils offrent la possibilité de profiter de la rentabilité des actifs boursiers. L’assurance vie est plutôt conseillée pour constituer une épargne ou transmettre un patrimoine à ses proches. Les fonds en euros sont sécurisés.
1. Avantages et inconvénients du PEA
Le PEA est un contrat à long terme qui permet de diversifier ses placements tout en les défiscalisant (après 5 ans).
Avantages
- Forte rentabilité
- Diversifier son épargne
- Taxation légère après 5 ans
- Investir sur les marchés boursiers
Inconvénients
- Frais élevé
- Un PEA par personne
- Prise de risque importante
- Montant plafonné à 150.000€ ou 225.000€ avec un PEA – PME
2. Avantages et inconvénients de l’assurance vie
La fiscalité de l’assurance vie est avantageuse après 8 ans. C’est un outil de transmission privilégié. Les supports d’investissement sont variés et l’un des principaux avantages de l’assurance vie.
Avantages
- Fiscalité attractive
- Outil de transmission
- Versements non plafonnés
- Supports d’investissement variés
Inconvénients
- Frais élevés selon les contrats
- Fiscalité lourde en cas de retrait avant 8 ans
Souscrire un PEA ou une assurance vie
Il est possible de souscrire un PEA ou une assurance vie auprès des banques (traditionnelles ou en ligne) ou des assureurs.
| Organismes | Contact | Type de contrat |
|---|---|---|
| Banques traditionnelles | Conseiller, agence | PEA et assurance vie |
| Banques en ligne | Mail, téléphone, courrier, réseaux sociaux | PEA et assurance vie |
| Assureurs | Mail, téléphone, courrier, réseaux sociaux | PEA et assurance vie |
| Courtiers en ligne | Réseaux sociaux, prise de RdV | Assurance vie |
| Gestionnaires de patrimoine | Mail, téléphone, courrier | Assurance vie |
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